三名美國經濟學家奪得今屆諾貝爾經濟學獎，瑞典皇家科學院讚揚三人，對資產價格所做的實證分析，有助投資者更好地了解市場資產價格的波動，對往後的相關研究，亦起到積極推動作用。
一個國家如何制定經濟政策，一個人又如何計劃自己的投資策略，例如何時置業、每個月儲蓄多少錢，往往都要先了解金融市場的前景是否樂觀。
不過，要預測股票和債券市場，未來幾日是升還是跌，幾乎是不可能的事，但要預測未來三、五年的走勢，就做得到。
三名長期在這方面研究的美國學者，包括在芝加哥大學任教的法馬和漢森，以及耶魯大學教授席勒，獲得今屆諾貝爾經濟學獎，以表揚他們在資產價格實證分析的貢獻。
其中74歲的法馬，在1960年代開始，驗證股市短期走勢是難以預測，因為市場上所有公開或未公開的訊息，會迅速反映在股票價格變動上，投資者無可能會在短時間內戰勝市場。
法馬的發現，不但對後續研究影響深遠，同時亦改變了市場慣例，全球股市中指數基金的出現，就是一個顯著的例子。
同樣獲獎，67歲的席勒，是新興凱恩斯學派的成員之一，他在1980年代初，發現股價短期內雖然難以估計，但長期走勢卻可以預測。
他又發現，股價波動幅度遠遠大過公司分紅，這種股價和股東分紅比率之間的關係模式，不但可以應用於股市，亦適用於債市和其他資產。
至於專門研究計量經濟學的61歲漢森，就發展出統計方法，可用於測試資產定價的合理性。
三名得獎者可平分800萬瑞典克朗，相當於約120萬美元的獎金。經濟學獎是今年度揭曉的最後一個諾貝爾獎項，頒獎禮將會在十二月舉行。
