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瑞銀:中信泰富需借貸1400億

瑞銀:中信泰富需借貸1400億

【now新聞台】中信泰富獲母公司注入資產,股價急升至逾兩年高位。中信泰富高開兩成,中午收報14.34元,升一成三。

港交所行政總裁李小加認為交易具獨特性,而財經事務及庫務局局長陳家強則表示,歡迎內地及海外公司於本港設立總部。

逾2000億元的資產落入中信泰富手上,股份復牌後隨即急升,高開兩成後,最多升三成,高見16.54元的逾兩年高位。

作為本港歷來最大宗的注資交易,同時為國企改革的重要一步,港交所行政總裁李小加認為,今次交易具獨特性,但不評論交易是否符合上市規則。

而財庫局則不評論中信集團是否會將總部遷冊至本港,但歡迎內地及海外公司在香港設立總部。

雖然中信泰富未有披露交易作價,但若根據以往內地出售國有資產作價不低於帳面值的慣例,作價肯定高於2250億元人民幣。

不過瑞銀認為,對於現有中信泰富股東而言,合理作價應較帳面值有折讓,又指介乎0.5至0.6倍市帳率才屬合理。

要完成巨額交易,中信泰富需發行額外股份。由於中信集團已持有中信泰富約五成七權益,瑞銀指,中信泰富最多只可發行約67億股,連同目前手頭現金及備用信貸,中信泰富發行新股及可動用資金僅約1380億元。

根據瑞銀的計算,中信股份帳面值為2790億元,以1倍帳面值估算,公司仍要借貸約1400億元才有足夠資金完成收購。

內地傳媒報道,集團會於下月中進一步交代現金及新股的分配比例。

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