港交所獲倫敦金屬交易所董事會,接納166億元的收購建議,是港交所首次進行海外併購。對於被指作價過高,港交所反駁指,收購物有所值,認為不能以傳統模式計算倫敦金屬交易所的估值。
港交所慶祝成立12周年之際,兩大掌陀人周松崗及李小加,為港交所帶來生日大禮。
港交所公布,與倫敦金屬交易所LME控股公司簽訂框架協議,推薦港交所的收購計劃。
收購作價為13億8千多萬英磅,折合約166億7千萬港元。收購會用港交所內部現金,及至少132億元的新銀行融資支付,日後會發股票及債券作再融資。
以LME去年的除稅後溢利768萬英鎊計算,相當於以180倍市盈率作出收購。不過,LME下個月開始上調會員收費,假設新收費在去年已經實施,去年除稅後溢利就超過2380萬英鎊,按這個溢利計算,收購價約相當於58倍市盈率,較目前港交所的市盈率高出超過一倍。
今次交易仍需要得到至少七成半LME控股公司股東,及法院會議的批准。預期股東會在在7月底舉行,同時亦要經監管當局批准,若一切順利,預期第四季可完成交易。
雖然其他競投者在股東大會表決前,仍有權再向LME提價,但為保障港交所的權益,港交所有權相應提高作價。
港交所表示,將會保留LME的品牌,以及業務模式,包括公開喊價交易,會員制度等,相信有助LME改善接通中國市場,大幅提升成交量,預期收購完成後第三年會有盈利貢獻。