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【開「慳家」上市先例】Spotify玩「破格」恐打爛投行飯碗

【開「慳家」上市先例】Spotify玩「破格」恐打爛投行飯碗

【Now新聞台】全球最大音樂串流平台Spotify申請以直接形式上市,最快月底於紐交所掛牌,根據美國證券交易委員會文件顯示,騰訊控股是集團第三大股東,持股量約7.5%。

來自瑞典的音樂串流平台Spotify申請在紐交所上市,最快3月26日公開買賣,但上市形式有別於一般做法。

根據集團向美國證券交易委員會遞交的F1文件顯示,Spotify將會以直接上市形式掛牌,有別於首次公司發行(IPO),Spotify不會從市場籌集新資金,亦沒有招股價,開市價將由市場自行釐訂,三家上市顧問包括高盛及摩根士丹利將會減少參與上市前工作。

跟市值相若的Snap去年3月透過公開招股花費高達1億美元相比,Spotify直接上市可望節省大量路演、投行及承銷商等費用,估計使費約3500萬美元。

此外,上市文件亦披露Spotify的股東身分,除Sony Music及對沖基金Tiger Global外,亦包括騰訊,持股量7.5%,是集團第三大股東。

騰訊去年12月透過微信宣布,跟Spotify達成深度合作,雙方互雙持股。

雖然Spotify去年收入增長40%至41億歐元,但虧損亦逐年擴大,去年蝕逾12億歐元,不過,有分析認為,由於有正面現金流,加上用戶訂閱費仍未入帳,故集資壓力不算大。

有分析指,若以Spotify普通股在私募市場的表現,以及已發行1.78億股計,估值達225億美元,成為紐交所改制後,首家採用直接上市的企業,並成為今最大型科技公司上市。

不過,有市場人士憂慮,若Spotify以低成本上市的模式成功,將會吸引其他高估值科技公司如Uber及Airbnb等仿傚,將會影響投行上市承銷業務。

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