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【業務展望】滙證料港鐵現金流改善 分析指重新聚焦鐵路發展

【業務展望】滙證料港鐵現金流改善 分析指重新聚焦鐵路發展

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【業務展望】滙證料港鐵現金流改善 分析指重新聚焦鐵路發展

【Now新聞台】港鐵公司去年純利按年跌20%,大行對業績看法分岐。有分析指,港鐵在物業發展方面未為市場帶來太大驚喜。

受物業發展利潤大跌80%拖累,港鐵去年純利按年減少20%。

滙豐證券表示,由於期內缺乏物業收益入帳,加上要為海外鐵路項目撥備,集團去年表現差過該行預期。不過,港鐵今年將會有更多物業項目入帳,加上經常性業務表現好轉,預期現金流將有改善。

有分析指,港鐵在物業發展布局上未為市場帶來太大驚喜。

資深證券分析師彭偉新說:「似乎較少著墨本地樓市發展,亦沒有一些很大預期令市場對物業發展收益有憧憬,反過來焦點放回公用部分,包括鐵路發展,甚至鐵路商場租金發展。」

滙證認為,受大圍「圍方」及黃竹坑「The Southside」兩個新商場租金收入帶動,今年港鐵經常性業務利潤將進一步提升,但考慮到物業收益及財務開支,分別下調港鐵今、明兩年盈利預測10%及7%,並下調目標價22%至35元,但仍認為股份仍具防守性,維持「買入」評級。

此外,高盛表示,2023年全年派息1.31元,按年持平,股息率相當於5.2厘,符合預期,管理層亦重申未來會維持漸進派息政策不變,高盛維持港鐵「買入」評級,目標價則輕微上調至32.7元。

摩根士丹利則關注港鐵資本開支持續高企,預期2024至2026年高達880億元,維持「減持」評級,目標價29元。

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