【Now新聞台】合和實業獲大股東兼主席胡應湘以溢價47%提出私有化,合和今早復牌高開31%後,一度高見34.9元,但仍跟私有化作價38.8元有一段距離,合和股價午後維持逾29%升幅。有分析認為,作價不吸引,私有化計劃遭否決的機會較大。
停牌三日的合和昨晚公布私有化細節,但作價低於市場預期。
合和大股東胡應湘提出,以每股38.8元私有化合和,雖然較停牌前26.45元,有46%溢價,不過,較截至9月底止每股資產淨值60.21元,折讓35%。
私有化通告表明,不會提高出價,私有化完成後,將撤銷合和上市地位,但分析認為,大股東出價不吸引
,要通過有一定難度。
摩根大通在合和私有化細節公布前表示,參考之前成功私有化的個案,包括會德豐地產(新加坡)及新世界中國的價值,合和小股東叫價合理水平,應以市帳率(PB)0.67倍計,即每股43元。
目前,提出私有化的胡應湘家族持有合和約36.93%股權,換言之,要向餘下63.07%股東收購股份,涉資逾212億元。
值得留意的是,胡應湘長子、合和執行副主席兼董事總經理胡文新,不屬於私有化要約方,他持有的3.48%股權,將被視為街貨處理。