希臘會否脫離歐元仍然是未知之數，但市場已憂慮脫離歐元將會令問題擴散至西班牙及意大利，並質擬歐元區的7500億歐元防火牆，能否抵禦希臘脫離歐元所帶來的衝擊。
市場只是擔心希臘會脫離歐元區，已即時觸動投資者神經，令其他陷於財政危機的西班牙及意大利的違約風險大增，西班牙五年期信貸違約掉期溢價，周一急升至歷史新高。
市場主要是憂慮，一旦希臘出現無秩序違約，被逼脫離歐元區，歐盟及歐洲央行，無法控制金融市場秩序，以及擔心歐洲穩定基金，無法阻擋歐元區債券的拋售潮。
摩根大通的分析指出，目前海外的投資者，持有西班牙及意大利國債總額，約達到8000億歐元，如果因為希臘脫離歐元區，而觸發市場出現債券拋售潮，7500億歐元的歐洲穩定基金，根本不足夠穩定兩國的債券價格。
評級機構惠譽亦認為，希臘無秩序退出歐元區，對西班牙、意大利及葡萄牙的企業影響最大。惠譽指，所造成的擴散效應，會損害整個歐洲的企業，屆時歐洲廣泛企業的評級，都有機會被調低。
不過，希臘若果有秩序脫離歐元區，並且在合各方面的政策配合下，包括歐洲央行出手，直接購入歐元區國債，以支持銀行體系穩定，惠譽相信，所造成的影響會較有限，滙豐控股行政總裁歐智華早前亦表示，歐元區可以處理到希臘退出歐元區的影響。
不過，惠譽認為，希臘不論有秩序，還是無秩序脫離歐元區，都意味希臘經濟增長會受到重大打擊，而國際資金會流出希臘，預料希臘企業的經營環境，會非常嚴峻，令大量希臘企業接近或進入違約。
