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嚴懲光大有助業界加強風險管理

嚴懲光大有助業界加強風險管理

光大證券的五億罰款,打破了中證監去年重罰操控股票航天動力價格的投資者唐建平3億3600萬的紀錄,有學者及律師覺得處分可以對業界能起警剔作用。

光大證券烏龍盤事件,被中證監重罰逾5億元人民幣,金額相當於中期盈利逾六成,有學者指,罰則較重,相信對業界能起警剔作用,會加強風險管理。

有律師指出, 中證監只是指,事件涉及內幕交易及信息誤導等等,並沒有判操縱市場罪成,以判罰衡量罰則較重。

光大證券在8月16日約11時,策略投資部系統突然在2秒內做約2.6萬宗交易,購入股票的金額超過70億元人民幣。光大在當日的下午,透過股指期貨進行風險對沖,亦將購入的股份申請成為ETF,即交易所買賣基金,賣給投資者。

光大證券A股停牌,停牌前報10.07元人民幣,事件至今股價累計跌近一成七。

不過亦有評論認為,罰款金額雖然高,不過處分只是屬於行政層面,被罰終身禁止進入證券市場的四人,仍然可以開公司,找親戚朋友幫忙買賣股票來賺錢,實際的影響並不大。

評論特別提到,1995年的一宗類似事件,涉案的負責人事後因為行賄等罪名,被判入獄17年。當年出事的,就是現時被申銀收購的萬國證券,總裁管金生認為通脹見頂,看淡一批三年期的國債期貨,在市場與對手打對台,瘋狂沽空,可惜管金生判斷錯誤,財政部結果出高價,收回這批國債,令萬國證券虧損超過六十億元,由於交易不尋常,當局確認萬國證券是惡意違規,宣布最後八分鐘交易無效,事件不單止令萬國證券損失慘重,管金生被迫辭職,事後更因為挪用公款、行賄而入獄,成為代罪羔羊。

當年的327事件,直接導致金融部門叫停國債期貨買賣試點,事隔18年,中證監今日宣布,國債期貨會在下月6日重開,雖然正值光大發生烏龍盤事件,不過大多數分析認為,市場監管日趨完善,相信瘋狂買賣的情況不會再出現。

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