鷹君以股份合訂單位形式,分拆本港酒店資產上市獲批,刺激股價破頂。瑞信估計,有關資產估值高達120億元,集資所得部分用作收購海外酒店項目。
今年1月宣布有意分拆酒店資產獨立上市的鷹君表示,有關申請已獲聯交所批准,集團會將本港三家酒店,整合為朗廷酒店投資,以股份合訂單位形式獨立上市,集資所得將用作收購目標資產。
鷹君現有的合資格股東可優先申請,集團亦承諾,上市後首三年,信託單位可分派收益比例達百分之100,往後每年分派亦不會少於九成。
三家酒店分別位於尖沙咀、佐敦及旺角,涉及逾1600個房間,截至去年底止,除稅及非經常項目後純利近4億元,平均入住率逾八成九。
瑞信估計,三家酒店資產估值高達120億元,相當於鷹君每股資產淨值兩成半,該行認為,未來業務仍具有一定增長潛力,但由於鷹君日後將會持有五成一信託單位,投資者未必需要同時持有鷹君股份及信託單位。
分拆後,鷹君餘下的資產只有本港的收租物業及海外酒店,瑞信認為,這些均屬優質資產,估值亦十分吸引。該行又相信,集團在美國等地的酒店業務,未來陸續會有大動作,包括收購海外酒店項目。