碧桂園及佳兆業,發債集資合共超過90億港元,融資成本亦下降。有分析指,主要因為全球市場資金充裕,內房債券息率回報相對吸引,不排除會出現內房集資潮。
全球央行採取寬鬆貨幣政策,資金氾濫,內房股受惠。由去年第四季至今,內房股頻頻到市場集資,普遍是發行票據,發票據的成本亦較以往低。
新一年帶頭到市場融資的內房股,有碧桂園及佳兆業。前者發行10年期優先票據,集資淨額大約57億元,用作贖回到期的可換股債,及為房地產項目提供資金。票據息率為7.5厘。
而佳兆業就發行7年期優先票據,集資大約37.9億元,九成以上用作為貸款及人民幣債券再融資。票據息率為10.25厘。
兩者的發債成本,同樣比之前低,其中碧桂園的發債成本,跌至10厘以下。
有分析指出,市場資金氾濫,造就內房股債券獲市場熱捧,內房發債成本得以降低,較向內地銀行借取貸款,成本亦會較低,不排除內房股會繼續排隊發債集資。
里昂調高碧桂園目標價至5.3元,認為公司發票據集資,正值債市向上,可減低集資成本,是正確的行動,時機合適。
德意志亦維持買入評級,認為碧桂園的發債行動,可以增強公司的財政實力,又預期今年的樓盤銷售會有動力。