近年社會不斷有聲音要求，外匯基金投資應該更加多元化，甚至應該仿傚其它國家的主權基金，以更進取的投資回報作為目標。
自08年初至今18個季度，包括今年第二季，總共有7個季度錄得虧損，令大家反思外匯基金坐擁25000億總資產，現時的投資方法是不是最好的策略。
不少人經常將外匯基金的表現，與新加坡淡馬錫比較。而事實上，這幾年外匯基金跑輸淡馬錫。如去年外匯基金回報率只有百分之1.1，低過淡馬錫的百分之1.5回報。用過去五年及十年平均年回報率比較，外匯基金的回報也較淡馬錫低。
為了提高外匯基金的中長線回報，金管局08年開始，已致力令投資多元化，投資新興市場債券及股票、私募基金及房地產，去年更加投資人民幣債券及股票。
不過，這類新投資資產的市值。截至上個月底，有大約1000億元，較去年底增長近兩成，不過佔外匯基金總資產比例不足百分之四，貢獻有限。有學者認為，為提高回報，政府應該考慮成立主權基金。
行政長官梁振英競選時亦曾經在政綱提出，考慮設立「策略性投資機構」，一度令人猜想他是否有意設立，類似新加坡淡馬錫的主權基金，不過新政府財金官員其後多次表示，暫時沒有計劃。
