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瑞銀:中信泰富隨時買貴貨

瑞銀:中信泰富隨時買貴貨

【now新聞台】中信泰富獲母公司注入資產,今日復牌股價急升,中信泰富高開逾兩成,甫開市即突破15元關口,股價一度高見16.54元,勁升逾三成,其後升幅收窄,收市仍升近一成三,報14.3元。

中信系股份則個別發展,中信資源及大昌行集團升逾3%,中信銀行升逾1%,中信証券無升跌,中信21世紀挫逾7%。

中信泰富將透過發行新股及現金購入母公司資產,據《彭博資訊》指,集團或會尋求配售股權予主權基金,以維持公眾持股量。

憧憬將有高逾2000億元的資產落入中信泰富手中,中信泰富今日復牌急升,高開兩成後,最多升三成,升上逾兩年高位。

有機會成為本港歷來最大宗注資交易,並踏出國企改革重要一步,港交所認為,這宗交易具獨特性,但拒絕評論是否符合上市規則。

署理財政司司長陳家強表示,拒評中信集團會否將總部遷冊到本港,但歡迎內地及海外企業在港設立總部。

市場關注中信泰富如何支付巨額交易作價。據《彭博》引述消息人士指,中信泰富擬出售價值約310億元的股份集資,並有可能打主權基金主意,例如中投及新加坡淡馬錫,中信泰富或會向這些主權基金出售股份。

由於中信股份已持有中信泰富約五成七權益,但必須符合維持公眾持股量最少一成半的規定。據瑞銀估算,未計及向主權基金配售股份,中信泰富最多只可發行約總值900億元的新股,計及現時手頭現金及備用信貸,中信泰富發行新股及可動用資金僅約1380億元。

中信股份帳面值為2790億元,根據過往內地出售國有資產作價不可低於帳面值的慣例,中信泰富仍需貸款約1400億元,才有足夠資金完成收購。

據內地傳媒報道,集團將於下月中旬進一步交代現金及新股分配比例。但瑞銀認為,合理作價應較帳面值有折讓,市帳率介乎0.5倍至0.6倍才算合理,意味中信泰富有機會買貴貨。

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