有報道指,和記黃埔最快明年分拆零售旗艦屈臣氏上市,集資額高達780億元。有分析認為,由於資產獨特性高,具一定吸引力,市值可高達3000億元。
繼放售百佳超級市場後,和黃或再有新動作。據《經濟日報》引述市場人士指,和黃計劃分拆零售旗艦屈臣氏在本港上市,初步集資額介乎624億至780億元。不過,和黃拒絕回應有關傳聞。
以去年和黃零售業務除稅及利息前盈利(EBIT)達100億元推算,屈臣氏市盈率可高達30倍,市值介乎2500億至3120億元。
報道又指,和黃要將百佳剝離是為屈臣氏上市鋪路,由於百佳盈利率不足6%,將會拖累屈臣氏整體上市估值,現時和黃亞洲保健美容業盈利率處於9.3%水平。
有分析指,雖然分拆上市一事屬市場傳聞,但認為屈臣氏上市具一定吸引力,因以個人護理美容連鎖形式的上市資產不多。
建銀國際消費行業研究董事陳兆昌表示,消息亦反映和黃對資產有一定投資回報的預期。瑞信發報告指,必須釐清和黃是分拆整體屈臣氏資產上市,還是分拆旗下亞洲保健美容業務。
目前,屈臣氏在全球33個城市,設有逾11000家分店。若今次分拆成功,將會是和黃2007年出售以色列電訊業務以來最大宗交易。