憂慮策略股東減持高達10萬億的地方債，監管當局可能提高資本要求，憂慮要再在市場抽水，種種不利因素，內銀股近期走勢一浪低於一浪。
大部分預測市帳率都遠低過歷史平均數，估值更回落至接近金融海嘯時的水平。巴克萊資本中國銀行業研究主管顏湄之相信，內銀股即將公布的中期業績，或會對股價帶來短期刺激作用，因受惠貸款增長強勁及息差持續擴闊，預期半年純利會有理想的按年增幅。
集中看五大國有商業銀行，券商普遍估計，半年純利最少有兩成以上的按年增長，當中以農行的增幅最強勁，而有較多外幣業務的中行及資本水平較低的交行，預期表現會較遜色，但值得留意，第二季純利按季比較並沒有驚喜，增長只是持平，甚至出現倒退。
另外，高達10萬億的地方政府債務融資平台貸款，有不少都於今明兩年到期償還，因此她相信在未來數年，地方債務會持續為內銀帶來不明朗因素，當中交行有可能最快於明年需要集資，以應付中銀監於2013年底前，要求系統重要性銀行，將一級資本充足比率，達到百分之9.5的水平。
